证监会预算透露监管KPI:现场检查比例翻5倍 多类执业监管被明确点名

  纵观证监会开年以来各类发声,针对IPO项目、上市公司、中介机构的全流程严监管日渐成为证监系统工作重点。

  从日前发布的2024年度中国证监会部门预算来看,这一方向进一步明确。

  相较于2023年,证监会今年部门预算最大亮点之一在于首发企业检查比例翻5倍,由2023年的5%以上跃升至不低于25%。

  这意味着,IPO项目“带病闯关”难度加大,后续被否和撤材料项目大概率将继续增加。

  个别过去未被关注的指标纳入KPI范围,比如,在监管监测审查支出项目绩效目标中新增质量指标要求:第一大股东质押比例80%以上的重点公司风险监测台账设置率不得低于97%。第一大股东质押比例是首次纳入考核范围,这意味着上市公司股东质押问题将被重点关注。

  与此同时,细化重点检查对象,强调对上市公司“关键少数”违规信披行为重拳出击,对中介机构“一案双查”,对操纵市场和性质恶劣的内部交易严厉打击。

  此外,注重协同效力的发挥,比如,要求提高内部协同能力,积极配合相关单位、司局开展联合检查。

  首发企业检查比例翻5倍

  证监会首席风险官、发行监管司司长严伯进3月15日表示,将大幅提高现场检查比例,同步增加随机抽取和问题导向的现场检查。

  对比证监会2024年、2023年部门预算,监管加大IPO项目现场检查力度的态度清晰可见。

  证监会监管监测审查支出项目绩效目标之一为“组织部署对首发企业检查比例”,2023年这一比例为不低于5%,2024年下线提升至25%,较2023年高出20个百分点。

  有投行资深保代告诉记者,25%的比例或相对保守,其感到去年下半年以来现场检查比例已经明显增大,近期再度加强。检查力度增大的直接影响是:一方面,被否和劝退撤材料的项目显著增加;另一方面,由于撤回材料仍然照查不误,企业被查的同时中介机构将被延伸检查,这使投行不敢“过度包装”,企业不敢“带病闯关”,有助于IPO项目和新股质量的整体提升。

  除提高首发企业检查比例外,与过去相比,2024年证监会监测审查支出项目绩效目标还有多处调整。

  首先,新增考核指标:第一大股东质押比例80%以上的重点公司风险监测台账设置率,并将其定为不低于97%。由于大股东质押比例此前并不在证监会考核目标内,此番新增意味着监管将对大股东质押情况进行重点关注,这一措施有助于防止大股东掏空上市公司,维护广大股民利益。

  其次,被监察人对检查结果认同度由2023年的不低于91.18%提升至不低于94%,这需要监管进一步加强检查规范性。

  再者,检查问题整改率较去年提升0.68个百分点至不低于92%,这意味着监管不仅及时发现问题,而且关注问题解决情况。

  此外,值得重点关注的是,协同效应被给予更高要求。一方面,配合其他单位开展现场检查联动数由2023年的至少148次升至最低172次,增加16.22%。另一方面,在执法办法年度总体目标中,要求注重发挥执法合力,优化行刑协作机制,加强跨境监管执法协作,积极构建前后端紧密衔接、内外部通力协作的执法格局。

  严监管对象再细化

  从证监会开年以来的历次发声来看,严监管成为其2024年工作主基调之一。对比证监会部门预算近年变化,也可以看见其对严监管要求的增强。

  与2023年相比,最为重要的变化之一是监管对象进一步细化。

  比如,在执法办法年度总体目标中,特别强调对董监高等“关键少数”、中介机构的执业监管,此前则未明确点名。

  证监会2024年部门预算要求,重拳打击上市公司实际控制人、董监高人员等“关键少数”有组织、有预谋地实施财务造假、资金占用等违规信披行为;对从事保荐承销、审计会计、法律、评级等证券服务的中介机构“一案双查”,督促资本市场“看门人”提高执业质量。

  再比如,监管监测审查年度总体目标首次明确点名具体关注对象。其规定,加强对上市公司、债券发行人、新三板挂牌公司、IPO企业等进行检查,加大对重点风险领域风险公司监测或检查;组织对证券公司、基金公司、期货公司、私募机构以及法律、审计、评估机构进行检查。

  从证监会部门预算中,可以窥见其严监管重点方向。

  首先,操纵市场和性质恶劣的内幕交易行为是监管重中之重。

  日前,某牛散因在2020年12月15日至2021年11月17日期间控制使用87个证券账户交易“电光科技”股票而被没一罚二,罚没高达2.71亿元。另一因操纵“电光科技”股票而亏损0.14亿元的散户同样收下100万元罚单。

  2月21日,证监会官网曾一次性披露6份操纵股票相关处罚决定书,有通过操纵手段制造交易活跃假象,误导和欺骗投资者,被处以8300余万元罚没款的;有上市公司实控人伙同他人操纵本公司股票,被处以800万元罚款的;还有通过亲属、同学、朋友等不同关系链获取内幕信息后实施内幕交易,被处以 2700万元罚没款的。

  其次,上市公司“关键少数”财务造假、资金占用、违规信披将被重点关注。

  三者可谓上市公司违法违规重灾区,去年以来证监会加强了对其监管力度,今年监管力度将再度增强。

  再者,IPO全流程将受到严格监管,现场检查比例提升,被抽中检查必定严查,撤回材料照查不误;中介机构被延伸检查,并且同类问题36个月内再犯将从重处理。